智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,維持中煤能源(01898)“中性”評級,按目前假設的37%派息比率推算,認為其目前股息有6.4釐,目標價由8港元上調至8.6港元。公司中期純利同比跌16%,扣除匯兑、資產減值及其他一次性項目的經常性純利也同比跌16%,略差於該行及市場預期,煤炭業務疲弱被煤化工業務改善所部分抵銷。
該行表示,下調對公司今年至2026年盈利預測9%至10%,反映實現煤價較低。另料公司穩固盈利具高能見度,基於穩定煤價,平衡的本地動力煤市場及目前長期合約定價支撐。公司中期派息每股22.1分人民幣,派息比率27%,對比去年不派中期息及全年派息比率36%。該行續見派息比率上望空間,基於預計今年至2026年每年產生約15億元人民幣自由現金流,以及主要同業62%至69%派息比率。
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