11月13日|長江證券研報指出,伊利股份2025Q1-Q3歸母淨利潤104.26億元(同比-4.07%),Q3歸母淨利潤32.26億元(同比-3.35%)。公司積極探索業務增量,雖然液奶需求承壓,但在新產品、新渠道均有亮眼表現。疊加精益化管理,費效比提升,全年內生盈利能力有望顯著提升。公司資本開支逐步進入良性穩態的通道(2024 年度資本開支約39.78億元,2023年度為69.56億元,2025前三季度進一步降至22.23億元,2024前三季度為29.5億元);公司擬進行中期派息30.36億元(佔前三季度歸母淨利潤的29.12%),股東回報有望保持增強。預計公司2025/2026年EPS分別為1.80/1.95元,對應PE 分別為15/14倍,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯