4月28日|東興證券研報指出,中寵股份25年全年實現歸母淨利潤3.65億元,同比下降7.28%;26Q1實現歸母淨利潤0.73億元,同比下降19.80%。費用投入加大,自主品牌維持高增。境外業務穩健增長,北美產能佈局持續加碼。公司積極推進自主品牌出海,也為海外業務提供了有力支撐。不斷完善的全球產業鏈佈局和自主品牌出海的持續推進有望帶動公司境外業務穩健增長。公司三大自有品牌各有亮點:Wanpy頑皮簽約歐陽娜娜擔任品牌代言人,25年重點打造小金盾系列產品,並通過315人民網“透明工廠”直播全方位展示生產流程;Toptrees領先定位高端,在烘焙糧基礎上擴充產品線,品牌獲得央視權威認證,強化了品牌認知;新西蘭ZEAL以“場景化營銷+高端化定位”為雙引擎,開展與奈娃IP聯名的超可奈露營季,“ZEAL&勞力士上海大師賽”等跨界聯名營銷活動,觸達高端客户,強化高端進口品牌形象。看好公司海外新產能釋放帶來的新增量和國內自主品牌的高速增長。預計公司26-28年歸母淨利潤分別為4.24、5.64和7.05億元,EPS為1.32、1.75和2.19元,PE為27、21和16倍,維持“強烈推薦”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯