4月17日|華鑫證券研報指出,芭田股份磷礦資源夯實業績,一體規劃構築增長。2025年公司實現營業總收入50.57億元,同比增長52.62%;實現歸母淨利潤9.12億元,同比增長122.79%。公司2025年盈利能力大幅提升,主要源於自有磷礦帶來的穩定利潤。公司對小高寨磷礦的開發利用遵循清晰且進取的產能規劃,產能擴張節奏明確。持續推進幹法選礦擴能改造與智能化升級:2026年高品位磷礦石(P6-P9)產出率目標90%以上,配套二期60萬噸/年物理選礦達產後高品位磷精礦(>32%)產出率提升30%以上;同步落地"數字化礦山"項目,構建採礦、出礦、運輸、選礦全流程機械化數智系統,降低單噸開採成本及礦石貧化率。磷礦資源構成了公司"磷礦採選-複合肥-新能源材料"一體化戰略的基石,產能釋放與提質增效雙輪驅動,資源壁壘與成本優勢持續強化。預測公司2026-2028年歸母淨利潤分別為13.64、15.82、20.35億元,當前股價對應PE分別為9.9、8.5、6.6倍,給予“買入”投資評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯