4月22日｜國盛證券研報指出，利柏特Q4業績環比顯著改善，毛利率大幅提升。2025全年公司實現營業總收入26.2億元，同降25%；實現歸母淨利潤2.2億元，同降9%，收入下行預計主要因此前簽署巴斯夫等業主大單已過執行高峯期，業績降幅顯著窄於收入，主要得益於毛利率大幅上行。Q4單季業績環比顯著改善，主因單季毛利率同比大增7.08pct。假設核電模塊化滲透率增長至20%（（對土建建段50%模塊化率）、按照年均3台核准機組數測算，中廣核年均核電模塊需求約120億元（單台總投資200億元），若公司市佔率達50%，對土穩態滲透率下可實現60億元產值（10%淨利率對土6億利潤），成長空間廣闊。公司全年毛利率大幅改善，預計公司2026-2028年歸母淨利潤分別為2.61/3.59/4.94億元，同增20%/37%/38%，對土EPS分別為0.58/0.80/1.10元/股，當前股價對土PE分別為32/23/17倍，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯