4月22日|東吳證券研報指出,恆力石化為煉化龍頭盈利水平顯著提升,地緣衝突推動行業持續高景氣。公司2026年一季度實現營業收入491.9億元(同比-13.7%);實現歸母淨利潤39.1億元(同比+90.7%)。公司盈利水平大幅上升,一方面得益於公司PTA和下游新材料價格的上漲,另一方面得益於公司前瞻的套期保值業務。公司業績符合我們預期。地緣衝突推動油價大幅上行,主要煉化產品價格上漲。公司作為民營大煉化龍頭,成本優勢突出,全產業鏈佈局優勢明顯。我們維持盈利預測,2026-2028年公司歸母淨利潤分別為103、120、128億元。按2026年4月21日收盤價,對應PE分別17.1、14.7、13.75倍。看好公司優異的盈利水平,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯