12月25日|申萬宏源研究研報指出,百利天恆創新驅動發展,全球佈局未來。憑藉ADC藥物的重磅BD合作,完成仿轉創的戰略轉型。公司全面推進iza-bren的臨床研發,即將進入商業化階段。當前市值主要體現的是iza-bren 的價值,但創新藥產品組合中的許多管線資產在未來幾年也將迅速進入後期開發和商業化階段,認為在關注iza-bren 的同時應關注其他資產的數據發佈及臨床進展,短期包括關注HER2 ADC的III期臨床結果及後續開發策略,前期數據展示了HER2 ADC區別於DS-8201的優異療效,若III期大規模臨床結果得到驗證,公司ADC平台價值將得到重估。為了體現公司新藥管線未來的價值,選擇FCFF絕對估值法進行估值,得出百利天恆當前的目標市值為1594億元,較當前(12月24日)收盤市值仍有13%的上漲空間,首次覆蓋,給予“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯