10月31日|東吳證券研報指出,捨得酒業25Q1~3實現歸母淨利4.7億元,同比-29.4%;25Q3實現歸母淨利0.3億元,同比-63.2%。Q3收入環比承壓,優先推進去庫出清。公司25H2及時調整銷售節奏,同時加強互聯網、即時零售、KA等增量渠道佈局,預計公司2025年毛利率低位進一步回落,期待2026年營收企穩,逐步迎來利潤與收入彈性共振。參考公司2025年前三季度盈利水平,調整2025~27年歸母淨利潤預測為5.0、5.1、6.8億元(前值為6.4、7.8、9.8億元),當前市值對應2025~27年PE為39、39、29X,維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯