9月17日｜國盛證券研報指出，科銳國際是人服行業領軍企業，在“一體兩翼”基本戰略指引下，形成“技術+服務+平台”的產品生態模式。2024年，公司實現營收117.9億元/同比+20.5%，歸母淨利潤2.1億元/同比+2.4%，其中，靈活用工單業務營收佔比達到94.5%。公司股權穩定，管理層經驗豐富，通過限制性股票激勵計劃實現核心團隊長期激勵。公司通過收併購持續拓展招聘、靈活用工等線下業務和國際化佈局，持續注重技術投入，建立自有AI大模型，並賦能產業互聯平台禾蛙，現已形成技術+服務+平台的全產業鏈生態模式。公司中高端人才訪尋、招聘流程外包和靈活用工三大線下業務基礎紮實，智能化、生態化、國際化已具壁壘，預計公司2025-2027年實現營收150.9/189.3/228.2億元，歸母淨利潤3.0/3.7/4.3億元，當前股價對應PE20.1x/16.4x/13.9x。參考A股和港股同類型公司估值及公司上市以來歷史估值，認為公司當前估值仍具提升空間，首次覆蓋，給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯