里昂研究報告指,隨著太陽能行業在第三季進入低位,認為內地政府即將公布對產能控制政策的實施,因為該行業目前處於虧損狀態,市場導向的措施無法完全解決供應過剩問題。該行認為,政府控制供應的最佳方式是控制能源消耗,因為太陽能生產是一個高能源消耗的行業,特別是對於多晶硅、晶圓和太陽能玻璃,相信內地政府會推出相對溫和的供給方面改革政策。
里昂重申,對如協鑫科技(03800.HK) -0.030 (-1.754%) 沽空 $1.36億; 比率 10.371% 等多晶硅公司及如福萊特玻璃(06865.HK) -0.120 (-0.764%) 沽空 $6.77千萬; 比率 15.837% 和信義光能(00968.HK) -0.160 (-3.810%) 沽空 $9.70千萬; 比率 16.921% 等太陽能玻璃公司的看法,認為它們是供給方面改革政策的主要受惠者。該行維持對福萊特玻璃今年至2026年的盈利預測不變及評級「跑贏大市」,將目標價由13元升至18元。
相關內容《大行》摩通:不建議第三季業績公布前追入信義光能(00968.HK)及福萊特玻璃(06865.HK)
該行另按協鑫科技第三季業務更新而下調今年收入預測11%,並因為較低的平均售價及較高的成本預測而將虧損預期由29億元人民幣調高至37.6億元人民幣。該行下調2025年至2026年收入預測各5%,惟上調2025年及2026年的純利預測分別5%及1%,反映虧損的晶圓業務的利用率預測較低。而因在產業整合和潛在的供給面改革政策推動下,較高的長期獲利預測以及較高的獲利增長,將其目標價由1.5元升至1.9元,維持評級「跑贏大市」。(vc/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-28 12:25。)
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