中金發表報告指,藥明康德(02359.HK) -1.400 (-1.232%) 沽空 $1.03億; 比率 34.516% 2025年業績符合該行預期。收入454.56億元人民幣(下同),按年升15.8%,持續經營業務收入按年升21.4%;歸母淨利潤191.51億元,按年升102.7%,主要受出售部分股權及剝離業務帶來的一次性收益影響;經調整淨利潤149.6億元,按年升41.3%。主營業務利潤率提升明顯,主要因持續優化生產工藝和經營效率。公司在手訂單飽滿,截至2025年末持續經營業務在手訂單達580億元,按年升28.8%。
報告指,公司預計2026年公司總收入將達到513億至530億元,持續經營業務收入增長18%-22%。該行維持盈利預測不變,維持2026年/2027年淨利潤預測170.3億元/191.3億元。A/H股維持「跑贏行業」評級,A股目標價維持123.5元,H股目標價維持135港元。(ha/)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-25 12:25。)
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