<匯港通訊> 建銀國際發表報告,將中芯國際H股(00981.HK) -0.550 (-0.748%) 沽空 $2.77億; 比率 6.147% 目標價由62港元,調高至87港元,維持「跑贏大市」的投資評級;而中芯國際 A 股的目標價90元人民幣,調高40%至126元人民幣,投資評級維持「中性」。
建銀國際表示,中芯國際新晶圓廠產能的加速折舊和攤提將繼續影響毛利率,但更高的單位交易率和產品組合的最佳化可能會緩解這種影響。該行將2025/2026/2027年的盈利預測分別上調19%/4%/9%,主要原因是毛利率高於預期以及營運支出降低。該行的每股的面價值預測分別上調了0.5%/0.6%/0.9%。
該行指,中芯國際目前在中國半導體供應鏈中扮演重要角色,尤其是在國際政策不明朗的情況下。此外,該公司在新技術節點和平台開發方面取得了穩步進展。其不斷提升的競爭力和在專業技術領域的能力進一步鞏固了其作為供應鏈改革主要受益者的地位。因此,該行將H股的目標市賬率從3.0倍上調至4.0倍(??預期市賬率)。 (BC)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-17 16:25。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊