11月5日|民生證券研報指出,吉祥航空2025Q1-3歸母淨利10.9億元,同比-14%,單三季度歸母淨利5.8億元,同比-25%。25Q3公司盈利同比回落主要受到普惠發動機送修拖累,運力同比增投空間受限,結果是公司運力集中在高收益航線,座公里收益同比基本持平,但同時固定成本無法攤薄造成單位非油成本上漲。油價下降部分緩解了成本壓力。繼續看好行業價格底部回升後公司盈利修復彈性,由於發動機維修週期拉長對公司成本端擾動,下調公司2025/2026年歸母淨利潤至10.5/17.9億元,維持2027年歸母淨利潤27.5億元。當前吉祥航空股價對應2025-2027年27/16/10倍市盈率。維持“推薦”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯