雅下水電概念股繼續掀漲停潮，海螺水泥、中國能建及鐵建重工等二十餘股漲停，水泥建材、工程機械、鋼鐵及水利建設等板塊跟漲。
ETF方面，建材ETF易方達漲7.91%；基建ETF、建材ETF漲超6%；基建50ETF漲超5%；工程機械ETF漲超4%。
消息面上， 7月19日，雅魯藏布江下游水電工程開工儀式在西藏自治區林芝市舉行。該工程位於西藏自治區林芝市，將建設5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。
中信建投研報表示，雅魯藏布江下游水電工程正式開工，該工程位於雅魯藏布江下游地區，總投資約1.2萬億，是西藏年總投資金額的6倍，對拉動西部基建開發、推進清潔能源建設和水電開發具有重大意義。雅下工程體量大、難度高，約為2024年我國全年水利投資的88.7%，預計水利水電建設、隧道掘進/盾構、民爆、電力設備、地基處理、建材等多方面企業均受益。
上海證券認為，雅魯藏布江水電工程規模巨大，將帶來可觀的投資機會，1.2萬億的總投資會給相關企業帶來訂單。參考三峽電站工程從開始準備工程施工到右岸電站機組全部投產發電歷時16年，我們認為雅魯藏布江水電工程可能也需要10年以上的時間，假設12年，年均投資可能達到1000億。建材、鋼鐵等原材料迎來供需雙重利好，大規模水電站開工提升了鋼鐵、建材等相關需求，疊加中央財經委員會第六次會議提出“推動落後產能有序退出”，相關行業供給側改革預期升温。為鋼鐵、建材等原材料行業迎來供給收縮、需求提升雙重利好，投資機會值得挖掘。
銀河證券表示，雅魯藏布江下游水電工程項目將直接拉動西藏及周邊地區水泥需求，疊加水泥“反內卷”、供給優化背景下，西南區域水泥價格有增長預期,區域水泥龍頭企業將顯著受益。此外，水泥“反內卷”加碼，行業供需格局加速優化。2024年下半年水泥企業間協同共識恢復並延續至2025年，協同錯峯停產執行情況好轉，行業供給量有效調控推動水泥價格上漲，行業毛利率修復。2025年7月1日，行業“反內卷”再加碼，中國水泥協會發布《關於進一步推動水泥行業“反內卷”“穩增長”高質量發展工作的意見》，推動水泥行業熟料生產線備案產能與實際產能的統一工作，核查自身熟料生產線的備案產能與實際產能差異情況，儘快補齊產能差額並完善備案、環評、能評等相關手續。預計後續水泥行業供給調控力度將加強，一方面，企業間協同錯峯停產將延續且力度有望加大，有助於實現短期供需穩定;另一方面，水泥產能置換新規落地效果有望加速顯現，產能將得到有效控制，行業供需格局加速優化，助力水泥行業實現高質量發展。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯