3月26日|信達證券研報指出,若羽臣自有品牌高增,業績與結構雙優。公司2025年實現營業收入34.32億元(yoy+94.35%),歸母淨利潤1.94億元(yoy+84.03%)。2025年公司自有品牌業務表現亮眼,實現營業收入18.13億元(yoy+261.94%),佔公司總營收比重提升至52.83%(yoy+24.46pct),成為驅動公司發展的核心引擎。公司從代運營向品牌商轉型成效顯著,自有品牌綻家、斐萃等已成為業績增長的核心引擎。家清與保健品賽道市場空間廣闊,公司憑藉精準的品牌定位和強大的全渠道運營能力,有望持續保持高速增長。上調26~28年公司歸母淨利潤分別為3.95/5.53/7.3億元,當前股價對應PE估值為23.6x/16.9x/12.8x,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯