1月15日|東方證券研報指出,羊毛價格上漲之下,新澳股份26年有望釋放盈利彈性。澳洲羊毛價格從去年12月至今持續上升,新年度供給緊張和需求拓展將進一步強化價格上升態勢。25年的澳毛價格一波三折,全年呈現“前低後高,四季度爆發”的特徵,特別是12月開始延續至今的上漲趨勢更為明確。公司作為羊毛精紡領域的細分龍頭,25年在行業壓力之下經營保持韌性,26年在原料價格上漲下有望釋放盈利彈性。預計後續伴隨訂單結構的優化(逐步提升混紡產品比重),羊絨業務在盈利能力方面有進一步的提升空間,有望成為公司中期的新增長動力。參考可比公司,給予2025年17倍PE估值,對應目標價10.54元,維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯