12月30日｜華西證券研報指出，開潤股份收購嘉樂剩餘少數股權，貢獻業績增厚。此次收購股權完成後，穿透持股比例從81.4%提升至100%，收購PE約15X，該行測算收購嘉樂剩餘少數股權有望增厚26年利潤約2700萬。短期來看，收購嘉樂少數股權有望增厚業績；中期來看，2B箱包代工和嘉樂均仍有淨利率提升空間，2C端運營主導權的變化帶來盈利提升空間。綜合考慮近期海外需求放緩及嘉樂股權收購，調整盈利預測，維持“買入”評級。