1月23日|中泰證券研報指出,2月是春季躁動的核心時點,風格偏小盤,行業配置上短期可關注化工、鋼鐵、農林牧漁和建材等週期品脈衝式修復機會。需要明確的是,歷史上2月表現佔優的風格與行業,其在3月的勝率和賠率會明顯下降。因此中期建議繼續把握行業α。從日曆效應來看,2月是春季躁動的核心時點,化工、鋼鐵、農林牧漁和建材等週期品具備歷史高勝率、高賠率的特徵,短期可關注這些行業的脈衝式修復機會。需要明確的是,2月曆史表現佔優的行業,後續勝率和賠率都會出現非常明顯的回調,降幅排名同樣靠前。原因在於3月經濟數據和財報集中落地,週期行業會面臨估值與業績匹配的考驗。
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