智通財經APP獲悉,星展發佈研究報告稱,上調對小米集團-W(01810)目標價,由31港元上調至34港元,維持“買入”評級。
報告中稱,小米市佔在東南亞及非洲急速增長,在第三季分別增長0.6及1.1個百分點。預期趨勢在今年及明年持續,小米將跑贏安卓手機同業。該行指公司分散地域收入基礎有助緩減中國智能手機需求疲軟影響。
該行又指,小米擴大高端手機市場業務,由其成功的“Fold”、“Mix”及“Ultra”系列推動,將推升平均手機售價,料今明兩年平均手機售價年升6%及4%,並強化毛利率。高毛利互聯網服務的毛利貢獻料由今年37.2%升至2026年的38.7%。受惠於高端用户基礎增加。整體毛利率料由今年21%升至2026年的23.2%。
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