美銀證券發表研究報告,指敏實集團(00425.HK) +0.020 (+0.049%) 沽空 $5.34千萬; 比率 47.250% 在2026年將實現可持續盈利增長,其新業務包括機器人、固體氧化物燃料電池(SOFC)及液冷系統進展良好。該行將敏實目標價由52元上調至57元,重申「買入」評級。
管理層表示,機器人業務預計在2026年為公司貢獻5億元人民幣(下同)銷售額,包括零部件銷售及機器人組裝。此外,公司已開始SOFC解決方案的零部件業務,並已向潛在客戶發送互連件、支撐結構及雙極板的樣品,同時已從中國SOFC客戶獲得支撐結構、雙極板及框架的新訂單。液冷業務方面,分流管及液冷箱已於2025年底開始付運,液冷板及冷卻液分配裝置(CDU)等更多新產品將於2026年下半年開始付運。
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考慮到最新的增長及利潤率假設,美銀將敏實2026年及2027年每股盈利預測分別下調1%及上調1%,至2.7元及3.13元人民幣(下同),並引入2028年每股盈利預測為3.52元。該行認為,敏實估值具吸引力(相當於2026年預測市盈率12倍),並對其新業務持正面看法。(ad/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-12 16:25。)
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