里昂發表研究報告預期,聯想集團(00992.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.80億; 比率 77.181% 截至今年3月底止第四財季非香港財務報告準則純利為3.77億美元,按年增長36%,較市場預期高出20%。該行認為,強勁業績將由個人電腦出貨量按年增長8.7%、個人電腦利潤良好及伺服器業務扭虧為盈所帶動。
該行指出,基礎設施方案業務(ISG)受惠於雲服務提供商(CSP)對伺服器的強勁需求,主要由於擔心記憶體及CPU短缺,以及對AI推理用CPU伺服器的需求。該行預計第四財季ISG收入將按年增長45%、按季增長15%至60億美元,經營利潤率達0.6%,結束連續三個季度的虧損,並預期強勁勢頭將持續至6月季度。
里昂認為,聯想個人電腦出貨量增長強勁、利潤率維持穩定及伺服器業務表現強勁,均超出該行及市場之前預期,預計正面情緒將至少持續至未來兩個季度。該行上調聯想第四財季及2027財年盈利預測,並將估值基礎推至2028財年,目標市盈率10倍不變,目標價由10.4港元上調至12.9港元,維持「跑贏大市」評級。(ec/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-23 16:25。)
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