星展發表報告,上調對小米-W(01810.HK) +0.400 (+1.421%) 沽空 $14.93億; 比率 20.180% 目標價,由31元上調至34元,維持「買入」評級。報告指,小米市佔在東南亞及非洲急速增長,在第三季分別增長0.6及1.1個百分點。預期趨勢在今年及明年持續,小米將跑贏安卓手機同業。該行指公司分散地域收入基礎有助緩減中國智能手機需求疲軟影響。
該行又指,小米擴大高端手機市場業務,由其成功的「Fold」、「Mix」及「Ultra」系列推動,將推升平均手機售價,料今明兩年平均手機售價年升6%及4%,並強化毛利率。高毛利互聯網服務的毛利貢獻料由今年37.2%升至2026年的38.7%。受惠於高端用戶基礎增加。整體毛利率料由今年21%升至2026年的23.2%。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-22 16:25。)
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