瑞銀的研究報告指,快手(01024.HK) -6.150 (-11.703%) 沽空 $26.02億; 比率 46.754% 第三季收入及純利均符台預期,第四季展望亦與賣方市場預期一致。市場對第四季電商業務的預期因雙十一的公告而有所改善。管理層確認了雙十一的強勁表現,但指出這對10月和12月的商品成交金額造成了一定的侵蝕。該行維持第四季商品成交金額按年增長14%的預測。
至於廣告方面,該行料今年第四季及明年對外廣告增長分別為40%及20%。另外,下調其毛利預測,不過仍料每年有1至2個百分點的擴張。
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該行認為快手的估值仍然不高,2024年和2025年的市盈率預測分別為12倍和10倍,以及2024至2026年間預測每股收益年均增長率為23%。該行將目標價由76.7元微降至76.4元,維持評級「買入」。(vc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-21 16:25。)
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