建銀國際的研究報告指,同程(00780.HK) -0.280 (-1.528%) 沽空 $5.19千萬; 比率 22.706% 第三季業績超出預期,預期第四季核心線上旅遊代理(OTA)的增長勢頭將持續,這得益於酒店房晚和機票銷售量的高雙位數增長、穩定的酒店平均每日房價以及提高的收費比率。
該行目前預測核心OTA和總收入在2024年第四季分別按年增長20%和29%。預計調整後的經營利潤率會因季節性因素將下降3.5個百分點,降至18.3%。另外,預計調整後的純利將按年增長24%,達到6億元人民幣,這意味著調整後的淨利潤率為14.8%。
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該行將同程2024年至2026年的盈利預測上調各自4%,以反映第三季的實際業績、減輕經營開支以及較低的「其他」收入,部分被住宿和交通收入的增長所抵銷。該行將目標價從20.5元上調至22.8元,基於2025年預測的15倍市盈率,上調自之前的13倍,因為旅遊需求持續升溫,維持評級「跑贏大市」。(vc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-21 16:25。)
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