大和發表報告指,最近與雅迪控股(01585.HK) +0.880 (+6.538%) 沽空 $2.16千萬; 比率 21.531% 管理層交談並了解公司最新營運情況和前景展望。雖然首季銷量令人失望,預計按年下降約50%,但認為市場已經對該股計入盈利下調的風險,但就可能低估政府法規帶來的長期積極影響,以及即將對電動兩輪車(E2W)行業國家標準進行的修訂,即可能在明年實現的市場整合和替代需求。
該行估計,雅迪上半年E2W銷量按年下降約20%至約660萬台,主要是由於第一季渠道和產品調整導致的銷量萎縮,4至5月份銷量仍受到政府安全問題檢查的影響,但仍料第二季銷量可能出現按季改善。
大和將將雅迪2024至2026年每股盈利預測下調8至10%,目標價相應由19元降至16元,惟重申「買入」評級,認為該股經過近期的調整後,風險回報率很高。(ha/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-04 16:25。)
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