<匯港通訊> 招銀國際發表報告,將中廣核礦業(01164)目標價從2.61港元下調7%至2.42港元,維持「買入」評級,並把2025年上半年業績公布後的潛在回調視為入場機會。
該行預測,集團在2025年上半年將錄得約6800萬元人民幣淨虧損,原因包括國際鈾貿易業務的一次性負毛利率,以及2025年上半年鈾現貨價格下跌影響合資公司(採礦業務)的利潤。因此,該行將2025年盈利預測大幅下調47%至2.6億元人民幣,以反映2025年上半年潛在疲弱業績。
但該行認為,該影響為一次性,並預計貿易業務的利潤率將在2025年下半年轉正。此外,隨著鈾現貨價格自5月以來回升,預計合資公司的利潤將在2025年下半年反彈。
展望未來,由於集團已經與母公司簽訂承銷協議,新定價機制中合同價格將從2026年開始大幅上漲,將推動盈利強勁增長。 (LF)
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