<匯港通訊> 匯豐環球研究發研報指，考慮到小米集團(01810)10月Su7出貨量已超2萬台，且近期仍在加緊產能。匯豐預計，小米Su7現在手訂單量將超13萬台。為反映該行較高的電動車出貨量預測及混合毛利率假設，修訂小米2024-2026年淨利預測，分別上調今年預測5%、2025及2026年則下調1%及2%。同時，該行上調小米目標價33%，由27.5港元升至36.7港元，維持「買入」評級。
受惠於内地以舊換新政策刺激，匯豐預期第3季小米物聯網(IoT)收入將保持強勁。同時，由於Mi15較Mi14價格上漲超500元人民幣，加上内存及面板等成本下降，該行預計，小米智能手機毛利率將在2024年第3季觸底反彈。
報告指，小米電動車的強勁執行力推動股價上漲。匯豐認為，小米在擴大其智能汽車產品組合方面仍處於早期階段，因此該行將其2024-2026年智能汽車收入預測分別提高7%/30%/28%。該行認為，即將於2024年底或2025年初發布的SUV車型、2024年第3季業績披露的毛利率，將是值得關注的主要催化劑。（CW）
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