<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告,將百勝中國(09987、YUMC.N)目標價,由61美元,調低8.2%至56港元,投資評級為「增持」。該行亦將百勝中國最樂觀(最牛)目標價,由74美元,調低5.4%至70美元;最悲觀(最熊)目標價,由30美元,削減10%至27美元。
大摩解釋,是次削減百勝中國目標價,是由於該行對百勝中國2024年營收略有下降,從而調低經常性每股盈利預測,因為考慮到內地消費氣氛持續冷淡,從而令第二季同店銷售成長下跌。該行對2025年和 2026年每股收益的預測分別下跌4%和6%。
大摩稱,基於2024年較低的基數和較保守的假設餐廳利潤以考慮潛在的促銷活動。因此該行的對百勝中國2024-26年 EBITDA 預則將下降2-6%。 (BC)
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