滙豐環球研究報告指，內銀首季業績好過預期，受惠於盈利增長加速、淨息差早於預期擴張，以及手續費及其他非利息收入增長穩健。該行認為，大型國有銀行在淨息差、盈利增長及資產質素方面表現優異。
該行認為，有關業績對行業正面；中國銀行(03988.HK) +0.030 (+0.593%) 沽空 $1.66億; 比率 29.420% 、建設銀行(00939.HK) +0.060 (+0.683%) 沽空 $4.03億; 比率 42.500% 、工商銀行(01398.HK) +0.084 (+1.229%) 沽空 $2.36億; 比率 33.241% 及農業銀行(01288.HK) +0.009 (+0.152%) 沽空 $1.67億; 比率 39.549% 表現好過同業，而郵儲銀行(01658.HK) +0.100 (+1.992%) 沽空 $7.48千萬; 比率 42.049% 及招商銀行(03968.HK) -0.020 (-0.042%) 沽空 $2.22億; 比率 41.995% 則落後。
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季度趨勢確認了該行認為企業銀行業務表現優於零售業務的觀點。展望未來，該行預期內銀業的基本面將於今年進一步改善，帶動市盈率及撥備前利潤率重估。
該行最偏好的股份是工行H股、建行H股及招行A股(600036.SH) -0.230 (-0.597%) 。前兩者預期將受惠於其強勁的企業銀行業務特許經營權。後者則擁有強大的客戶特許經營權；三隻股份均獲「買入」評級，目標價分別為8港元、10.7港元及56.3元人民幣。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-04 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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