大和發表報告指,美團-W(03690.HK) +6.000 (+3.824%) 沽空 $22.19億; 比率 16.113% 為騎手支付社保影響料有限。重申「買入」評級,目標價235元。
大和預計計劃需要數年時間才能實施,2025年與社保計劃相關的總開支料為20億元人民幣。根據該行估算,假設今年美團的總訂單量為2,800萬筆,則每筆按需訂單的增量成本為0.07元人民幣。假設 2028至2029年社保全面覆蓋全國,預計總影響將低於每個訂單0.3元人民幣。長遠而言,增量開支可被營運槓桿抵銷。同時估計今年對美團盈利的影響將少於4%。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-21 16:25。)
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