摩根士丹利指,京東物流(02618.HK) -0.420 (-3.057%) 沽空 $2.89千萬; 比率 13.126% 估值動能將由今明兩年利潤率推動,前期投資將帶來壓力,但公司對科技創新的專注或帶來上望空間。基於平衡的風險回報,大摩維持對該股「與大市同步」評級。
該行預測京東物流今年非國際財務報告準則淨利潤率(包括少數權益)小幅收縮,淨利潤按年升7%至85億元人民幣。扣除少數權益,非國際財務報告準則淨利潤料按年升13%至78億元人民幣,主要是受惠於收購跨越物流的少數權益及內生盈利增長。
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該行大致維持對公司今明兩年經調整EBITDA預測,目標價上調8%至12.5元,大致符合經調整淨利潤預測上調。(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-12 16:25。)
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