摩根大通發表研究報告指,周大福(01929.HK) -0.110 (-0.779%) 沽空 $9.10千萬; 比率 47.339% 第三財季的零售值按年增長18%,勝於預期。另外,受惠於產品組合改善、渠道優化、黃金價格上漲及成本控制等有利因素,公司的利潤率表現強勁。此外,管理層亦上調2026財年指引,包括目標收入升中個位數百分比;同店銷售增長中至高個位數;毛利率31.5%至32.5%;經營溢利率約為20%;及SG&A比率約為13%。
考慮到當前金價持續上升,摩根認為周大福的利潤率前景仍有進一步提升潛力,將公司2026至28年的盈測上調2至6%,目標價由16.4元上調至17元,維持「增持」評級。(sl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-23 16:25。)
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