中銀證券發表告表示，2026年國際電子消費展(CES)上英偉達(NVDA.US) 行政總裁黃仁勳宣布AI進入「物理AI」時代。機器人和自動駕駛有望成為「物理AI」的理想載體。Rubin平台進入全面量產，其中核心原材料有望迎來「從0→1」的關鍵節點，供應鏈備貨亦有望提速。
人工智能進入「物理AI」時代。根據TechWeb1月6日報道，黃仁勛在2026年國際消費電子展(CES)上發表演講，宣告人工智能進入「物理AI」時代。「物理AI」概念強調AI需融合重力、摩擦等真實物理動態，以精準執行複雜任務，其核心支柱包括Newton物理引擎、Cosmos基礎模型平台、GPU+LPU混合架構。
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Rubin平台全面量產。根據內媒報道，英偉達首次披露Rubin完整數據。相較於 Blackwell，Rubin GPU NVFP4推理性能提升至 50PFLOPS(5倍)，NVFP4訓練性能提升至35PFLOPS(3.5倍)，HBM4內存帶寬提升至22TB/s(2.8倍)，單GPU的NVLink互連帶寬提升至3.6TB/s(2X)。Rubin架構採用Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9、BlueField-4、Spectrum-6協同設計，進而實現推理成本的革命性下降。據報道，Rubin訂單規模已達3,000億美元，Rubin已經全面進入量產階段，基於該平台的產品將於2026年下半年通過合作夥伴面市。
中銀證券指，機器人和自動駕駛是「物理 AI」的理想載體。據報道，黃仁勛將機器人稱為「AI的終極形態」，並宣布和特斯拉(TSLA.US) 深化合作，為Optimus人形機器人提供AI大腦。Optimus通過Omniverse數字孿生平台完成90%以上訓練，自主運行比例達85%，遠超行業均值。其量產計劃包括：2026年首季實現5萬台量產，成本降至2萬美元以下；2026年底產能提升至10萬台，覆蓋零件分揀、組裝、質檢全流程。同時黃仁勛認為自動駕駛是汽車行業發展趨勢，英偉達開源Alpamayo系列AI模型，支持L4級自動駕駛。
AI核心原材料有望迎來「從0→1」的關鍵節點。該行認為 Rubin Ultra服務器有望採用M9樹脂+高階 HVLP銅箔+Q布的正交背板的解決方案。該行預計Rubin服務器上游供應鏈將在2026年上半年開啟備貨潮。
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供應鏈備貨有望提速。中銀證券認為AI已經逐漸從數字世界延伸至真實世界，機器人、自動駕駛、端側AI硬件有望成為AI的市場載體，AI正式走向商業化落地。同時，「物理 AI」需要較大的算力、數據等資源支撐，這對AI算力基礎設施建設提出了更高的要求。Rubin平台的量產意味著AI算力性能、數據傳輸效率、推理成本上更進一步，並有望刺激上游供應 鏈的出貨進度。(wl/u)(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
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