大和發表報告指，華虹(01347.HK) -11.100 (-8.740%) 沽空 $10.33億; 比率 14.617% 於第一季錄得淨利潤2,100萬美元，按年大幅增長4.6倍，因低基數效應，符合該行預期。2026年第一季毛利率穩定，第二季預計擴張。第一季收入按年增長22%、按季持平，至6.61億美元。收入按年增長主要由出貨量按年增長18%及平均售價上升4%所帶動。按季來看，儘管受農曆新年假期影響，出貨量及平均售價均維持平穩，顯示客戶需求強勁。毛利率為13%，按年提升4個百分點，按季持平。
管理層指引2026年第二季收入為6.9-7億美元，按季增長4-6%，由平均售價及出貨量共同推動。毛利率則指引為14-16%，高於第一季的13%。收入及毛利率指引均符合大和預期。
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該行指，全球矽光子晶片供應明顯短缺，公司利用其CMOS及BCD技術優勢擴展該領域是合理選擇。最後，管理層表示Fab5收購將於2026年下半年完成。該行相信，在Fab5完成整合後，2027年將有更多併購動作。重申「買入」評級。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-15 16:25。)
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