摩根士丹利研究報告指,華潤置地(01109.HK) -0.450 (-1.525%) 沽空 $1.20億; 比率 14.867% 旗下華廈華潤商業REIT(180601.SZ) +0.020 (+0.198%) 日前公布將從母企購入3個非核心商場。假設收益率為4%,該行估算該物業的潛在剝離價值將比其賬面價值高26%。加上早前剝離的昆山萬象匯商場,該行認為集團資產剝離的速度將快過管理層預期的每年2至3項,強化了該行認為集團未來數季加速業務轉型的看法。
該行認為集團將持續轉型,改善收益組合並可能增加派息,近期股價跑贏大市屬估值重評的首個階段;予目標價38.8元及「增持」評級,重申為內房行業首選。該行料是次剝離屬該股另一短期催化劑。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-15 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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