<匯港通訊> 建銀國際發表研究報告,將微博(09898)目標價從77.22港元下調3%至74.88港元。由於前景低迷,維持「中性」評級。
報告指,2025年第一季業績超出預期,主要原因是來自阿里巴巴(09988)的廣告收入年增89%,及利息支出低於預期。宏觀環境增添不確定性,抑制品牌廣告商的廣告預算。
該行預計,微博的收入增長短期內將繼續低迷,因為在利潤率小幅收縮和人工智能舉措加強的情況下,公司盈利面臨下滑的威脅。該行維持2025/26財年收入預測基本不變,但將盈利預測下調3%及1%,以考慮更高的AI投資。 (LF)
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