<匯港通訊> 野村發報告指,予藥明康德(02359)目標價132.8港元和「買入」評級。
野村表示,藥明康德1月12日收市後發布盈喜。其2025財年營收年增約15.8%至455億元人民幣(下同),管理階層表示持續經營業務同比增長21.4%;野村計算得出約為438億元,高於管理階層先前435-440億元人民幣的預期。這意味著2025財年第四季銷售額同比增9%,按季增4%至126億元,高於彭博先前預測的117億元。
野村認為,高於市場預期的增長主要得益於旗下核心部門化學業務強勁表現。2025財年歸屬於股東的淨利潤同比增103%至192億元,部分原因是出售藥明合聯(02268)(評級「買入」)股份(據管理層稱貢獻42億元)和出售其臨床CRO業務(貢獻約14億元)的收益,及強勁的收入收增長。 (JJ)
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