摩根士丹利研究報告指,藥明康德(02359.HK) +8.300 (+7.491%) 沽空 $1.17億; 比率 13.645% 2025年收入按年升15.8%至455億元人民幣(下同),盈利升102.7%至192億元,經調整非國際財務報告準則盈利升41.3%至150億元。
該行指,期內來自持續經營的收入按年升21.4%,勝管理層預期的17%至18%,主要基於化學業務的後期研發和商業化合約,以及TIDES業務表現優異。
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同時,年內公司確認兩項重大一次性收益,包括減持藥明合聯部分股權帶來的處置收益約42億元,以及出售旗下檢測業務錄得約14億元收益。
該行仍將藥明康德列為2026年首選股份,予藥明康德(603259.SH) +5.920 (+5.999%) A股目標價130元,評級「增持」;未來催化劑包括券商會議上更新的業務展望,以及地緣政治逆風的緩和。(ss/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-13 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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