<匯港通訊> 大和發報告指,上調藥明生物(02269)目標價17.4%,從23港元至27港元,反映對該公司2024-2026年預測上調4-5%,維持「買入」評級。
大和預計2024年下半年收入同比增長約11%至94億元人民幣(下同),上半年增幅為1%,主要反映項目數量增長强勢,生物科技資金恢復。該公司2024年新增151個項目,有90個來自美國。另預計下半年毛利率,同比改善4.7個百分點至42.9%。
對於整個2024年,大和預計收入同比增長6%,經調整純利增長11%,公司對二者指引增長是5%-10%。
對於該公司2024年下半年的重點是:項目勢頭,利潤率預測,海外設施進展及後期/CMO項目進展。公司的研發業務以及XDC業務將爲近期增長提供能見度。(JJ)
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