招商證券國際報告指,中升(00881.HK) +0.100 (+0.882%) 沽空 $1.96千萬; 比率 18.996% 仍是中國汽車售後市場最具競爭力公司,基於其具備大規模整合售後市場潛力,在新車業務調整期有機會取得更多弱勢品牌市場份額,以及積極調整品牌結搆與新勢力協同發展。
該行料中升今年售後業務韌性強,支持業績穩健增長,但短期豪華品牌競爭仍激烈,影響新車毛利率。該行下調對該股今明兩年利潤預測8%,對該股目標價由30元降至24元,目檟預測市盈率由15倍降至12.8倍,反映雖然新車盈利能力接近觸底,但大幅回升時間較此前預期更長。該行續予該股「買入」評級。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-10 12:25。)
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