<匯港通訊> 摩根大通發報告指,維持領展房產基金(00823)目標價36港元和「中性」評級。
領展宣布,將位於新加坡的零售商場Swing By @ Thomson Plaza出售,售價為2.5億新加坡元,較賬面值高出23%,隱含的資本化率為3.7%。該行表示,儘管此次交易規模較小,僅佔投資組合的0.7%,該行認為此次出售將帶來良好的開端。預計淨資產值溫和增長0.2%,鑑於領展近年來在資本循環利用方面的表現並不十分出色。
該行表示,雖然出售收益可能不會被視為可分派收入,但領展可能會在2026年第二季交易完成後透過單位回購來提升股東價值。因此維持對領展的「中性」評級,但如果租戶出售和續租租金回升出現顯著扭虧為盈,該行可能會轉為更樂觀的評級。(JJ)
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