建銀國際發表報告指,龍湖(00960.HK) +0.230 (+2.953%) 沽空 $2.48千萬; 比率 18.356% 剛公布的業績表現疲弱,盈利和股息均有所下降,但財務狀況基本維持穩定,淨負債比率僅上升0.8個百分點至56.7%。平均融資成本下降8個百分點至4.16%,平均債務期限由7.85年延長至9.19年。該行將集團目標由24元削至10元。但維持「跑贏大市」評級。
建銀國際表示,龍湖商業模式改變,財務結構亦發生重大變化,投資性房地產貸款的比例不斷增加,有抵押且期限較長,表明其信貸風險較低。另外,該行認為,雖然房地產銷售的貢獻甚微,甚至沒有貢獻,集團亦可「觸底反彈」,即使銷售沒有復甦,集團仍能從樓市低迷中找到出路。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-09-13 16:25。)
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