美銀證券發表報告指,龍湖集團(00960.HK) +0.230 (+2.953%) 沽空 $2.48千萬; 比率 18.356% 上半年盈利略勝預期,看好龍湖的經常性業務收入及利潤分別增長8%及6%。雖然較低的物業發展意味著短期有利潤壓力,但中期的盈利質量應會提高。由於合約銷售步伐放緩,該行將其目標價下調13%,由15元降至13元,重申「買入」評級。
美銀證券表示,龍湖上半年核心利潤按年跌28%,惟仍勝於該行預期5%;派息則符合目標。該行指,集團較高的商業租金增長僅可部分抵銷疲弱的合約銷售,因此削減其2024至26財年的利潤預測7至13%。雖然管理層希望將物業發展銷售規模維持在1,000億元人民幣,但由於土地收購減少,該行認為集團未來幾年的銷售額或會下降。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-09-13 16:25。)
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