6月12日|中郵證券研報指出,順絡電子成本壓力逐步緩解,盈利修復可期。2026年Q1公司實現營業收入達16.85億元,同比增長15.34%,環比微降1.66%;歸母淨利潤1.78億元,同比下降23.71%,環比下降29.39%。進入Q2,從成本端來看,當前貴重物料採購價格已低於Q1平均情況,但仍遠高於2025年初期價格水平,價格傳導正在落地進行中,目前已經取得初步成效,後續毛利率壓力將逐步緩解。AI賽道高景氣疊加車規業務擴容,核心產品持續放量。在汽車應用方面,公司持續拓寬車規產品線,智能駕駛、BMS系統、電機電控等應用方向的新產品不斷推出,產品組合複合度進一步提升,汽車電子領域將持續為公司業績貢獻增量。預計公司2026/2027/2028年營收分別為84/103/123億元,歸母淨利潤分別為13/17/21億元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯