6月8日|華泰證券發佈A股策略指出,短期A股進入AI鏈產業催化相對真空與宏觀風險再定價的疊加窗口。上週五遠超預期的非農數據觸發全球流動性收緊定價,美債收益率與美元指數大幅上行,納指100等風險資產顯著回調,疊加AI鏈海外龍頭指引不及預期與短期籌碼擁擠,市場風格出現再平衡跡象,主要矛盾由產業景氣轉向宏觀風險定價。覆盤納指100強動量行情後跌超2%+美債上行的情形,A股月度維度承壓概率較高,金融/價值佔優、成長承壓。因此,配置上,建議適度止盈AI鏈,待波動率回落後再吸籌,向宏觀再定價中期望收益較高的銀行及一季報後超額收益相對EPS變化有性價比的小金屬、包裝印刷等再平衡。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯