10月27日|東方證券研報指出,科大訊飛1-9月歸母淨利潤虧損6668萬(同比減虧80.6%),25Q3單季來看,歸母淨利1.72億(YoY+202.4%)。收入增速與毛利率環比變動較小,未來費用率有望持續下降。公司大模型迭代所需研發投入已進入穩定期,而銷售費用對當期收入有較好的帶動作用,未來公司費用率有望持續下降。預計C端業務保持快速增長,大模型相關B端項目中標快速增加。公司正努力拓展海外市場,將其發展成為公司新的增長點。參照可比公司,該行認為目前公司的合理估值水平為2025年的5.4倍PS,對應目標價為65.25元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯