EUR 歐元–美聯儲議息不變，歐元1.20關口爭持
美聯儲週四凌晨宣佈維持聯邦基金利率目標區間在3.50% 至3.75% 不變，符合市場預期。美聯儲聲明指，現有指標顯示美國經濟活動仍以穩健步調擴張，就業成長偏低，失業率趨於穩定，通脹則維持在略高水準。重申其長期目標為實現充份就業及將通脹回落至2%，並表示在評估未來是否調整利率時，將審慎衡量最新數據、經濟前景及風險平衡。聲明語調整體中性，延續「以數據為依歸」的政策取態，未明確指出下一步利率走向。此次會議中，兩名委員，包括米蘭及沃勒投下反對票，兩人認為應下調利率25 個基點。
另外，市場仍在擔憂美國可能對伊朗發動軍事打擊，川普政府正透過航空母艦打擊群部署及軍事威脅向伊朗施壓，要求放棄核子計畫。
美元週三稍告喘穩，歐元兌美元則回跌至1.20關口下方。技術圖表所見，5天平均線上破10天平均線，估計歐元兌美元短期仍傾向持穩發展，尤其匯價已企穩在25天平均線1.1740之上，可望歐元有繼續上闖的傾向，阻力位先看1.21及250個月平均線1.2240水準，進一步看至1.2350至1.2501.250及1.25。支持位方面，較近看至1.1950及1.1850，下一級料為1.1750及1.17。
預估波幅：
阻力1.2100 – 1.2240 – 1.2350 – 1.2500
支持1.1950 - 1.1850 – 1.1750 - 1.1700
關注焦點：
週四
歐元區1月消費者信心指數(18：00)
週五
德國12月進口物價指數(15：00)
德國第四季GDP (17：00)
JPY 日圓–美國財長排除乾預可能，日圓升勢暫歇
美元兌日圓週三止跌回升，守住152水準，一度曾升至154水平。美國財長貝森特週三明確表示「絕對不會」幹預美元兌日圓，此舉削弱了市場對日美協同行動支撐日圓的預期。貝森特的表態使交易員開始質疑日本若單獨幹預匯市的效果。在聯合幹預可能性降低後，市場可能會試探日本財務省的底線，繼續推高美元兌日圓匯率。市場先前曾因猜測紐約聯儲進行「匯率審查」而一度推高日圓。
技術走勢而言，隨著美元兌日圓近日累計約700點跌幅，RSI及隨機指數已見落入超賣區域，但亦隨著匯價週三回升，兩指標均見反彈，預料短期美元兌日圓將可望先作喘穩。即市阻力則會回看100天平均線153.90及155水準，較大阻力位預料在156及25天平均線156.80水平。支援位會先看過去兩日守位的152水準，其後會關注250天平均線149.50及148水準。
預估波幅：
阻力153.90 – 155.00 – 156.00 – 156.80
支持152.00* – 150.00* - 149.50 – 148.00
關注焦點：
週五
日本12月失業率(07：30)
日本12月工業生產(07：50)
日本12月零售銷售(07：50)
GBP 英鎊–英鎊續呈上升態勢
英鎊兌美元上週反復回升，上週四重登1.35關口，同時亦見25天平均線失而復得，目前25天線位於1.3470水準，若仍可持穩於此區之上，預料英鎊可延展新一波升勢，其後阻力料為1.3870及1.40月支持位料會看至1.3780及1.3660，進一步參考1.36及1.35水準。
預估波幅：
阻力 1.3870 – 1.4000 – 1.4100 – 1.4250
支持1.3780 – 1.3660 – 1.3600 - 1.3500
CHF 瑞郎–美元/瑞郎跌破關鍵支撐底部，延伸跌勢
美元兌瑞郎月中未能突破200天平均線，再而於上週急速回調，而圖表見RSI及隨機指數已見回落，料見美元兌瑞郎將有進一步調整壓力。去年12月守住的0.7850將是當前參考，週二見明確破位，下個支持將會關注0.7620及0.75水準，進一步參考0.74及0.7330。至於阻力位回看0.7680及0.7850，其後參考0.80及11月5日高點0.8124。
預估波幅：
阻力0.7680 – 0.7850 – 0.8000 – 0.8124*
支持0.7620 – 0.7500 – 0.7400 – 0.7330
關注焦點：
週四
瑞士12月貿易平衡(15：00)
週五
瑞士KOF 1月領先指標(16：00)
AUD 澳幣–下月升息預期升溫，澳幣脫離盤整衝高
技術走勢而言，澳元兌美元先前窄幅橫盤於0.6660水準之上，也守住25天平均線，至上週突破區間以至月初高點0.6768，估計澳元短線前景仍繼續向好。上延阻力估計在0.7050及0.71，下一級參考2023年2月高點0.7158以至0.7280。較近支持見於0.69及0.68，下一級料為0.6760及0.67水準。
預估波幅：
阻力0.7050 – 0.7100 – 0.7158* – 0.7280
支持0.6900 – 0.6800 – 0.6760 – 0.6700
關注焦點：
週五
澳洲第四季PPI (08：30)
NZD 紐元–紐元上破200MA，延展上漲動能
紐元兌美元持續上行，升破去年9月高位，再而又突破另一個重要關卡200天平均線，自去年十月至今，紐元兩度上訪此指標亦未可衝破，並且在之後均見一定幅度的調整，故今趟終衝破此區，將可望衍生較大之上漲動力；倘以最近一浪的回調幅度以最近一浪的回調幅度將大幅度上漲；約140點計算，延伸上漲可至0.6010，這亦正好與0.60心理關口構成一個共識目標；甚至去年9月17日高位也只是0.6008；7月24日高位0.6061及7月1日高點0.6122則為較大目標參考，進一步看口至0.62則為較大目標參考，進一步看關。當前支撐先回看200天平均線0.5860，其後則看25天平均線0.58及0.57，以至參考0.5610水準。
預估波幅：
阻力0.6010 - 0.6061 – 0.6122 – 0.6200
支持0.5860 – 0.5800 - 0.5700 - 0.5610
CAD 加幣–加拿大議息不變，加幣保持漲勢
美元兌加幣跌至15個月低位，向下逼近1.35關口。加拿大央行週三晚間維持利率不變。行長麥克林表示，加拿大經濟正從美國關稅戰的沖擊逐漸復甦。加拿大央行將隔夜利率維持在2.25厘，是連續第二次貨幣政策會議沒有調整利率，符合市場預期。行長麥克林表示目前的利率水準適中，但如果經濟前景出現變化，央行已準備好回應。麥克林承認，即將進行的《加美墨貿易協定》檢討，是當前加拿大經濟前景一個關鍵的不明朗因素，亦構成重要風險，談判結果會影響未來利率決策。美國財政部長貝森特週三表示，美國和加拿大貿易很可能有好的結局。但他同時警告加拿大在檢討貿易協定會談展開前，切勿挑起政治爭端。
美元兌加幣走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數仍見下行，而匯價本月上旬在1.39水準附近連日遇阻，故要防範美元兌加幣尚見更大的回調壓力。當前支撐關鍵看至1.35關口附近，在去年六月至七月，匯價三度於此水準附近獲見支撐，故若然破位料見美元跌勢加劇；較大支持料為1.3410關口及1.3360，再而至1.32。至於阻力先看至1.3620及1.3740，下一級料為1.3850及1.3920水準。
預估波幅：
阻力1.3620 – 1.3740 – 1.3850 – 1.3920
支持1.3500** - 1.3410 – 1.3360 – 1.3200
本週要聞：
26 / 1
加拿大總理：增強經濟韌性，減少對美依賴
28 / 1
加拿大央行將隔夜利率維持在2.25厘
關注焦點：
週四
加拿大11月貿易平衡(21：30)
週五
加拿大11月GDP (21：30)
CL 紐約期油–美伊持續對峙，油價維持上行趨勢
隨著美國向中東部署航空母艦和額外轟炸機，緊張局勢正在升級。川普曾威脅稱，若伊朗在本月初的大規模抗議活動中鎮壓示威者，美國將發動攻擊。伊斯蘭共和國鎮壓騷亂已導致數千人死亡。但迄今為止川普尚未採取軍事幹預行動。據美國媒體報導，川普總統正在權衡一系列軍事選項，包括對具有像徵意義的目標發動打擊；針對最高領袖哈梅內伊的「斬首」行動；對軍事和安全基礎設施的持續轟炸行動。
紐約期油刷新四個月高點至64美元上方，年初以來累計漲幅逾11%。當前局勢對原油價格構成顯著上行風險。雖然全面戰爭機率不高，但即使是有限衝突也可能因伊朗的報復行動而影響石油供應。伊朗為OPEC第四大產油國，日均產量達320萬桶。
技術走勢而言，油價在本月初上破自八月以來形成的下降趨向線以及50天平均線， 此前於1月14日受阻於200天平均線而回落，但經過近日重新組織後，週二作出突破，可望油價在三個月的低位區間盤整後，正將迎來較大幅度的反撲。上方阻力估計為64.20及65美元，下一級參考去年9月高點66.42及68美元。短線較近支撐料為200天平均線62.20及60.40，下一級將參考50天線58.70及57.60美元。
預估波幅：
阻力64.20 – 65.00 – 66.42 – 68.00
支持62.20 – 60.40 – 58.70 – 57.60
XAU 倫敦黃金–黃金本週瘋漲600美元，高度警剔回挫風險
據報美國總統川普正考慮對伊朗發動新的重大打擊，其正在考慮的選項包括空襲伊朗領導人和安全官員，以及襲擊伊朗核設施和政府機構，但尚未做出最終決定。自從美國海軍“亞伯拉罕•林肯”號航空母艦打擊群在相關地區部署以來，他的軍事選項範圍已經擴大。報導還引述一名美國官員的話說，美軍一直在向中東地區部署包括「愛國者」防空系統在內的防空系統，以保護該地區美軍免受伊朗報復。此外，美國還計劃向中東部署一套或多套「薩德」反導系統。
美聯儲2026年首次議息會議維持利率在3.50%–3.75%不變後，現貨黃金與白銀於亞洲時段齊創歷史新高，金價突破5,600美元，銀價突破119美元。這次上漲主因市場將美聯儲「觀望」立場視為未來仍可能寬鬆的信號。儘管承認經濟「穩健」擴張，但美聯儲內部存在分歧（兩位理事支持降息），並強調政策「無預設路徑」。與此同時，美聯儲維持每月400億美元的購債計劃，為市場提供了流動性支持。此外，市場焦點轉向政治不確定性，尤其是美聯儲主席即將換屆，其政策傾向將成為關鍵變量，增加了避險需求。
短期來看，流動性環境與不確定性溢價對金銀構成支撐。然而主要風險在於美聯儲立場若因強勁數據而意外轉向鷹派，或美元大幅走強，可能引發價格調整。金銀在暴漲後累積了大量獲利盤，需警惕技術性回調。可留意4天或9天均線的支援位置作止賺及沽空部署。目前黃金4天均線位於5,287美元，9天均線則見於5,037美元。 RSI及隨機指數已居於95上方的嚴重超買區域，示意金價的回調壓力明顯。預估短線較近支撐在5451及5354美元，較大支持預估在5321、5288及5189美元。阻力位會先看5549及5581，下一級看至5614、5744及5878美元。
倫敦黃金1月29日：
預測早期波幅：5451 – 5549
阻力5581 – 5614 – 5744 – 5878
支持5354 – 5321 – 5288 – 5189
SPDR Gold Trust黃金持有量：
1月19日–假期
1月20日–1,081.66噸
1月21日–1,077.66噸
1月22日–1,079.66噸
1月23日–1,086.53噸
1月26日–1,086.53噸
1月27日–1,087.38噸
1月28日–1,089.96噸
1月28日上午定盤價：5277.8
1月28日下午定盤價：5306.95
XAG倫敦白銀–白銀醞釀大幅度技術調整壓力
倫敦白銀方面，銀價近日昇勢亦令RSI及隨機指數陷於嚴重超買區域，再加上當前正面對又一整數關口120美元，估計短期醞釀著技術回吐風險。目前4天與9天均線分別位於112.50及103.50水平，共同構成關鍵支撐區間。若價格收市於此水準之下，將確認短期漲勢轉弱，並可能引發更顯著的回調。投資人宜重點關註九天均線100.30情況，此位置將是判斷短期市場強弱轉換的重要分水嶺。即市支持位料為116.40及115.40，其次可關注114.40、113.30及110.90美元。阻力位預估在117.80及119.00，下一級看至120.30，進而料為121.30及122.30美元。
倫敦白銀1月29日：
預測早期波幅：116.4 – 117.8
阻力119.0 – 120.3 – 121.3 – 122.3
支持115.4 – 114.4 – 113.3 – 110.9
iShares Silver Trust白銀持有量：
1月19日–假期
1月20日–16,222.48噸
1月21日–16,166.10噸
1月22日–16,104.08噸
1月23日–16,089.98噸
1月26日–15,974.40噸
1月27日–15,847.54噸
1月28日–15,636.12噸 |