大華繼顯發表報告指,蒙牛(02319.HK) -0.060 (-0.401%) 沽空 $1.51千萬; 比率 10.223% 上半年收入略低於預期,但營運利潤超出預期。液態奶收入按年下降11%,主要由於終端銷售疲軟。管理層現時預計2025年收入將下降中至高個位數,根據該行估計,意味著2025年下半年的按年跌幅相較上半年略有收窄。料2025年營運利潤率預計保持穩定。原奶供需動態可能需要更長時間達到平衡。維持蒙牛「買入」評級;目標價由23元降至21.7元。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-03 12:25。)
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