里昂發表報告指,《彭博》報道周大福創建(00659.HK) +0.070 (+0.913%) 沽空 $75.62萬; 比率 21.521% 或以20億美元出售收費公路項目。縱使未有官方公布,該行基於公路項目一年盈利預測推算,交易估值為未來一年市盈率10.6倍,高於同業平均的7.8至9.8倍。若20億美元作價落實,將增加周大福創建2026財年預測資產淨值(NAV)約7%。周大福創建目前股價為NAV折讓42%。
該行又指,若同系新世界發展(00017.HK) -0.090 (-1.786%) 沽空 $1.23千萬; 比率 37.239% 債務違約,對周大福創建盈利及資產負債表影響將可控。周大福創建現持有新世界發展兩批債券,在全面減值情景下將導致周大福創建經常性溢利減少4%至5%,約11億港元所持債券公平值為公司目前市值約3.5%。
相關內容《大行》摩通對本港地產股投資評級及目標價(表)
該行目前維持對周大福創建「跑贏大市」評級及8.6元目標價,基於其9厘股息。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-03 16:25。)
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