<匯港通訊> 瑞銀發報告指,首次覆蓋 MINIMAX(稀宇科技)(00100.HK) -96.000 (-9.897%) 並給予「買入」的投資評級及目標價1000港元。該行表示,看好基礎模型產業及公司商業化加速前景,其背後是模型持續迭代與產品創新的雙重支撐。
瑞銀預計,MINIMAX 2025-2027年度收入分別達7300萬美元/2.09億美元/8.09億美元,相當於復合年增率達232%。其中,開放平台業務增長將快於原生 AI 應用,收入貢獻由2025年預期的32%升至2027年的49%。
另外,受推理效率提升與規模效應推動,該公司毛利率料從2025年的22%擴張至2027年的43%;隨著收入增長,運營費用率將逐步趨於常態,經調整淨虧損率也將大幅收窄。公司流動性充足,亦足以支持持續的研發投入。 (CW)
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